Хеджирование

Хеджирование — это операции по страхованию рисков, связанных с изменениями цен на финансовых рынках. Для минимизации таких рисков используют разные инструменты, в основном — срочные контракты: фьючерсы и опционы, а также противоположные сделки на коррелирующих рынках.

Фьючерсы и опционы изначально создавались для хеджирования рисков производителей и покупателей сельскохозяйственной продукции, и этот механизм успешно работает уже несколько столетий.

Цель хеджирования — защитить участника рынка от неблагоприятного изменения цены базового актива.

Выделяют два основных вида хеджа:

• Хедж покупателя — страхование от роста цены в будущем, реализуется через покупку фьючерса.
• Хедж продавца — страхование от падения цены, осуществляется короткой продажей фьючерса или покупкой опциона пут.

В классическом варианте хеджирование включает базовый актив и противоположную операцию с производным инструментом. Например:

• Покупка акций и одновременная продажа фьючерса на то же количество акций.
• Покупка акций и покупка опциона пут.
• Продажа актива и покупка фьючерса или опциона колл.

Таким образом, убытки по одному инструменту компенсируются прибылью по другому, снижая общий риск.