ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ

И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Слишком много шума, слишком мало фактов. А вот структура тренда и объём — это уже технический анализ. И именно он даёт основание для поиска точки входа в сделку на фьючерсах.

Многие трейдеры пытаются торговать новости напрямую. Выходит CPI — золото резко дёргается. Хочется зайти прямо в моменте, поймать импульс. Заходишь — и через пять минут уже вне рынка: или выбило по стопу, или всё вернулось обратно. Потому что это не движение — это вспышка. Настоящее движение начинается позже — когда рынок отреагировал, переварил, показал, чего он действительно хочет.

Перед важными новостями цена часто «замирает». Начинается консолидация. Диапазон сужается. Участники ждут. В этот момент лезть в рынок — опасно. Шум легко сбивает даже точные стопы. А если ошибиться ещё и с направлением — потери удваиваются.

Всегда сначала — новость. Потом — реакция. Потом — факты. Только после этого может быть вход. Всё остальное — попытка угадать, а угадывать рынок нельзя.

Это дорога в никуда.

Еженедельная статистика — запасы сырой нефти и природного газа, заявки на пособие по безработице — может дёрнуть рынок. Особенно фьючерсы на нефть, газ, золото, индекс S&P500. Но это, как правило, краткосрочная реакция, уже заложенная в цену. Большинство крупных участников заранее готовятся, и сюрпризов почти не бывает.

Совсем другое — это макроэкономические отчёты, которые реально могут изменить настроение рынка:

• Non-Farm Payrolls — первая пятница месяца. Один из самых мощных источников волатильности. Влияет прежде всего на золото, индекс S&P500 и крипторынок. Это индикатор состояния экономики США и ожиданий по ставке ФРС.

• CPI и PPI — инфляция. Сначала выходит потребительская, потом производственная. Если CPI выходит выше прогноза — рынок сразу закладывает ожидание повышения ставки. Это влияет на все долларовые активы. Но структура появляется только потом.

• Решение по ставке ФРС. Сам факт редко удивляет — рынок заранее закладывает ожидания. Но комментарии на пресс-конференции — вот где может быть настоящая реакция. Пара фраз — и рынок разворачивается.

Все эти события важны. Но они дают фон, не вход. Не стоит торговать сами публикации.
Нужно торговать поведение рынка после.

Бывали случаи, когда новость выходила — рынок дёргался резко, создавал ложное движение, и только потом показывал истинное направление. План простой: до выхода статистики — ничего не делать.

Необходимо смотреть. Ждать. А вот через 20–40 минут — можно. С понятным стопом, с ясной формацией.

Гораздо спокойнее, когда трейдер не реагирует на заголовки. Когда у него есть система.
Когда он понимает: рынок не обманул — просто он поторопился.

Иногда, после важной новости, рынок вообще не даёт формации. Просто летит вверх или вниз без остановки. В такие моменты лучше не заходить. Пропустить движение — не страшно.

Намного хуже — зайти в никуда, без опоры.

Экономический календарь — это ориентир. Он нужен, чтобы понимать, где возможны всплески активности, где рынок может повести себя неадекватно. Но решение о входе принимается не по времени релиза, а по поведению цены.

Вся система строится на этом: новостная лента— фон. Формация — вход. Цена — единственный критерий.

Новости — это же волны. Но плыть нужно тогда, когда есть вёсла — а не просто потому, что начался шторм.

Совет директоров (СД)
Или наблюдательный совет — это коллегиальный орган управления, избираемый на определённый срок собранием акционеров. Компетенция совета директоров широка: дивидендная политика, права миноритариев на выкуп, допэмиссия и SPO. Решения, принимаемые и рекомендуемые советом директоров, позволяют точнее представить стратегию развития компании и её инвестиционную привлекательность.

Собрания акционеров
ГОСА (годовое общее собрание акционеров) — ежегодное мероприятие, на котором решаются ключевые вопросы: утверждаются дивиденды за прошлый год, выбираются члены совета директоров, определяется размер вознаграждений топ-менеджмента.

ВОСА (внеочередное общее собрание акционеров) — дополнительное собрание, которое может проводиться несколько раз в год. Здесь обсуждаются крупные сделки, одобряется допэмиссия, решается вопрос о выплате промежуточных дивидендов.

Финансовые отчёты
Финансовая отчётность помогает оценить текущее состояние компании и её перспективы. Сезон отчётов длится три-четыре недели и традиционно привлекает внимание инвесторов.
В России чаще всего используют два стандарта: МСФО (Международный стандарт финансовой отчётности) и РСБУ (Российский стандарт бухгалтерского учёта). Отчётность по РСБУ готовится для налоговых органов, а по МСФО — для акционеров и потенциальных инвесторов.

Помимо сайтов самих компаний, существуют специализированные ресурсы, где можно найти корпоративные отчёты, например, Центр раскрытия корпоративной информации.

Конечно, есть и другие внезапные корпоративные события, которые могут повлиять на рынок, но три указанных блока — советы директоров, собрания акционеров и отчёты — являются ключевыми и могут служить основой для формирования инвестиционных и торговых стратегий.